SairLines in Nachlassliquidation verkauft Cargolux

Auszug aus dem Zirkular Nr.13 an die Gläubiger der SAirLines in Nachlassliquidation, April 2010

SAirLines in Nachlassliquidation verkauft Beteiligung an der Cargolux Airlines International S.A.

Die SAirLines hielt eine Beteiligung von 33.69% an der im Jahre 1970 gegründeten luxemburgischen Frachtfluggesellschaft Cargolux Airlines International S.A. („Cargolux“). Cargolux ist die grösste, ausschliesslich im Frachtbereich tätige Luftfahrtgesellschaft im europäischen Raum.

Im Zuge der globalen Wirtschaftskrise verschlechterte sich die finanzielle Situation der Cargolux ab Dezember 2008 drastisch. Der Verwaltungsrat der Cargolux beauftragte daher im Juni 2009 eine Beratungsgesellschaft mit der Abklärung und Evaluation von Zukunftsoptionen für Cargolux. Diese kam zum Schluss, dass Cargolux bis Ende 2010 frisches Eigenkapital in der Höhe von USD 100 Mio. benötige. Um im Zuge dieser Eigenkapitalaufstockung ihre bestehende Beteiligung in gleicher Höhe fortführen zu können, hätte die SAirLines einen Kapitaleinschuss von über USD 30 Mio. leisten müssen.

In dieser Situation kamen Verhandlungen zwischen den luxemburgischen Aktionären und der SAirLines betreffend Kauf der von ihr gehaltenen Cargolux-Aktien in Gang. Für die Verhandlungen zogen die Liquidatoren einen externen Berater bei. Im November 2009 einigten sich die luxemburgischen Aktionäre mit der SAirLines auf einen Kaufpreis von USD 58 Mio.

Zusammen mit dem externen Berater gelangten die Liquidatoren und der Gläubigerausschuss nach Abwägung der verschiedenen Handlungsoptionen zum Schluss, dass der vereinbarte Kaufpreis von USD 58 Mio. fair ist.

Der Kaufvertrag mit den luxemburgischen Aktionären wurde Ende November 2009 mit der Zustimmung des Gläubigerausschusses abgeschlossen und im Dezember 2009 vollzogen. Der Kaufpreis von USD 58 Mio. ging bei der SAirLines ein. Zusammen mit der Dividendenzahlung konnte aus der Aktivposition Cargolux ein Liquidationserlös von rund USD 78 Mio. erzielt werden.

ZETRA International hat SAirLines in Nachlassliquidation bei dieser Transaktion als exklusiver M&A-Berater unterstützt.
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